Pasang Surut Dolar Terguncang: Kanada dan Uni Eropa Menantang Hegemoni Suku Bunga AS
ketika
Kanada dan Uni Eropa mulai menurunkan suku bunga terlebih dahulu
dampaknya terhadap sistem ekonomi global yang lama
sangatlah mendalam. Karena dalam keadaan ekonomi saat ini yang mungkin
mengalami perubahan besar, mengakibatkan arah investasi sedikit membelok yang
tadinya penuh dengan resiko, kemudian muncul Solusi – Solusi baru dalam
melakukan invests. SEperti contohnya Langganan token. Langganan token
disinyalir tanpa risiko. Hal ini tentu saja akan semakin menarik perhatian
investor Dan ini juga akan menentukan hasil akhir dari partisipasi kita dalam
langganan
Meninjau kembali dari tahun 1980 hingga sekarang, Dalam
perkembangan globalisasi masa lalu Amerika Serikat dalam empat puluh tahun ini
Menggunakan kebijakan moneter naik turun suku bunga. Yang berakibat pada
Terus-menerus meraup kekayaan global dan mengalihkan utang mereka ke seluruh
dunia. Siklus kebijakan moneter dolar ini juga dikenal sebagai pasang surut
dolar. Namun ketika kali ini Amerika Serikat kembali memasuki siklus kenaikan
suku bunga, Meskipun suku bunga telah mencapai titik tertinggi yang baru
tujuan Amerika untuk meraup kekayaan global justru Tidak tercapai sama sekali.
Artinya pasang surut dolar mulai tidak efektif Sehingga sekarang global mulai
meragukan Apakah kenaikan dan penurunan suku bunga Amerika masih bisa
berperan seperti komando tanpa hambatan seperti pada kasus – kasus sebelum nya.
Tepat pada 6 Juni lalu Bank Sentral Eropa mengadakan
pertemuan kebijakan moneter Memutuskan untuk menurunkan suku bunga
sebesar 25 basis poin. Setelah mempertahankan suku bunga tinggi selama
dua puluh dua bulan berturut-turut, Artinya suku bunga pembiayaan turun menjadi
4,25%. Suku bunga pinjaman dasar turun menjadi 4,5%, Suku bunga
deposito dasar turun menjadi 3,75% Dan sehari sebelumnya Pada 5 Juni Bank
Sentral Kanada juga mengumumkan penurunan suku bunga acuan sebesar 25
basis poin.
Suku bunga acuan turun dari 5% menjadi 4,75%.
Ini adalah penurunan suku bunga pertama oleh Bank Sentral Kanada sejak
Maret 2020 Juga negara pertama dalam kelompok tujuh negara besar yang
menurunkan suku bunga setelah era pandemi. Percaya bahwa penurunan suku
bunga berturut-turut oleh dua ekonomi ini sebagai sinyal Gelombang
penurunan suku bunga yang tidak dipimpin oleh Amerika Serikat Akan
segera dimulai di seluruh dunia.
Ini menyebabkan pasar saat ini mulai memperkirakan bahwa
dalam pertemuan suku bunga Bank Inggris berikutnya Diperkirakan Inggris
juga akan mulai menurunkan suku bunga. Ini adalah hal yang sulit dibayangkan di
masa lalu. Harus diketahui bahwa kenaikan atau penurunan suku bunga
global di masa lalu Bukanlah kebijakan ekonomi independen mereka, Karena
sebelum mereka menyesuaikan suku bunga Amerika Serikat pasti melakukan
sesuatu. Terutama dalam pasang surut dolar sebelumnya Kenaikan suku bunga
Amerika hampir pasti memaksa bank sentral global untuk mengikuti kenaikan
suku bunga, Karena jika tidak mengikuti kenaikan suku bunga Amerika
Mereka akan menghadapi arus keluar dana Ini adalah pukulan paling mematikan
bagi ekonomi mereka.
Jadi bagi negara lain, Setiap kali dipaksa menaikkan suku
bunga adalah perang ekonomi yang sulit. Karena jika kenaikan suku
bunga tidak efektif Arus keluar modal yang gila akan terjadi, Maka mereka
akan menjadi target yang dipangkas dalam pasang surut dolar. Ini sangat jelas
dalam pasang surut dolar sebelumnya. Dan begitu Amerika mulai menurunkan suku
bunga, Tidak peduli apakah negara-negara ini bersedia atau tidak Untuk
menyambut masuknya dolar yang deras. Agar tidak dilanda oleh modal yang jauh
melebihi kemampuan mereka untuk menanggung Hampir semua bank sentral harus
menurunkan suku bunga. Jadi kita tidak sulit melihat bahwa dalam pasang surut
dolar sebelumnya Bank sentral di berbagai negara harus mengikuti kebijakan
moneter Amerika.
Namun kali ini Amerika Serikat sendiri masih terus
berdiskusi seputar normalisasi moneter. Artinya masih mengkoordinasikan tujuan
strategis perang keuangan internal. Masih dalam tahap berdiskusi dengan
berbagai pihak di pasar. Namun sekutu Amerika mulai menurunkan suku bunga
terlebih dahulu. Ini adalah tindakan yang relatif tidak biasa Dan yang lebih
tidak biasa lagi Pada saat ini ketika Amerika mengerahkan semua kekuatan untuk
mengumpulkan sekutu Membawa semua sekutu untuk menekan perkembangan China,
Yaitu melancarkan era Perang Dingin baru, Sekutu Amerika justru tidak mengikuti
kebijakan suku bunga naik turun. Mereka bertindak secara mandiri. Hal
Ini semakin mempertegas masalah yang sedang terjadi.
Namun untuk memahami perilaku ini Kita harus melihat situasi Uni Eropa saat
ini.
Pertama kita harus memahami satu hal Bahwa inflasi Uni
Eropa sebenarnya belum terkendali, Meskipun kita tahu bahwa inflasi hanyalah
istilah sementara Atau bisa dikatakan ini adalah salah satu tujuan dari
kenaikan suku bunga. Namun data ini jelas terlihat Jika data ini belum
terkendali Dan mereka sudah mulai menurunkan suku bunga. Itu tidak dapat
diterima oleh rakyat dan investor dalam negeri Karena dalam lingkungan suku
bunga tinggi Biaya hidup rakyat sangat meningkat Ini tidak dapat diterima
oleh politisi Eropa yang membutuhkan suara rakyat. Jadi prasyarat untuk
menurunkan suku bunga adalah setidaknya harus menekan inflasi di atas
kertas.
Pada tanggal 31 Mei, Uni Eropa Data awal yang diumumkan
oleh kantor statistik Uni Eropa menunjukkan Inflasi di zona euro pada bulan Mei
adalah 2,6% berdasarkan tahun ke tahun Lebih tinggi dari 2,4% pada bulan April
Di mana biaya layanan naik 4,1%. Makanan dan alkohol naik 2,6%, Barang industri
dan energi naik sangat sedikit. Masing-masing 0% dan 0,3% Setelah menghilangkan
ini, inflasi inti adalah 2,9% Dan inflasi di Jerman dan Prancis sebagai
pemimpin ekonomi Uni Eropa masing-masing adalah 2,8% dan 2,7%. Bisa dikatakan
tidak ada tanda-tanda inflasi bisa terus terjadi.
Dalam situasi ini Uni Eropa sebenarnya tidak memiliki
dasar untuk menurunkan suku bunga Karena inflasi belum terkendali. Jadi
untuk membuat penurunan suku bunga masuk akal Uni Eropa menggunakan
metode pengolahan data dengan membuat prediksi jangka Panjang. Mereka
memperkirakan bahwa inflasi pada tahun 2024 adalah 2,5%. Pada tahun 2025
inflasi akan turun menjadi 2,2% Pada tahun 2026 menjadi 1,9%. Dan setelah itu
akan tetap tidak berubah Terlepas dari bagaimana proyeksi data ini. Setidaknya
alasan untuk menurunkan suku bunga telah ditemukan Jadi Uni Eropa dengan
tegas melangkah lebih dahulu dari Amerika Menurunkan suku bunga sebesar
25 basis poin.
Ketika euro baru diluncurkan, Perekonomian Uni Eropa
lebih besar dari Amerika. Kemudian perang Kosovo menarik Uni Eropa ke dalam
jurang. Pada tahun 2008 ketika Amerika menciptakan krisis keuangan yang belum
pernah terjadi sebelumnya, Skala PDB Uni Eropa dan Amerika hampir sama. Namun
krisis ini, selain China yang membayar untuk Amerika Uni Eropa, sebenarnya yang
paling menderita Setelah itu, Amerika dengan berbagai cara mengalihkan biaya
dan meraup dolar. Ekonomi Amerika tumbuh pesat Hingga saat ini, total ekonomi
Amerika tumbuh sebesar 82% Sedangkan zona euro yang menanggung semua beban
Hanya mengalami pertumbuhan ekonomi sebesar 6%.
Dapat dikatakan bahwa dalam proses Amerika Serikat
mengalihkan biaya dan risiko, krisis keuangan Seluruh dunia tampak berkembang
pesat. Hanya ekonomi zona euro yang stagnan.
Jika dihitung berdasarkan GDP, Skala ekonomi Amerika
Serikat lebih besar 8.600.000.000.000 dolar dibanding Uni Eropa. Jika dihitung
berdasarkan GDP per kapita Ekonomi Amerika Serikat sudah mencapai dua kali
lipat dari Uni Eropa. Bahkan jika sekarang hanya melihat data statistik di atas
kertas, Kondisi ekonomi Amerika Serikat terlihat baik. Tingkat pengangguran
mencapai rekor terendah Pengendalian inflasi tampak lebih efektif dibanding
zona euro.
Semua orang tahu bahwa perkembangan ekonomi di dalam Uni
Eropa, terutama bergantung pada Jerman dan Prancis. Namun sekarang Jerman telah
memasuki resesi ekonomi. Indeks PMI komposit Jerman telah berada di zona
kontraksi selama dua tahun berturut-turut. Prancis juga terjebak dalam
kesulitan ekonomi. Tentu saja seiring dengan resesi ini, tekanan hidup orang
Eropa mulai meningkat; Baik sejak memasuki tahun 2023 Beberapa asosiasi di
Prancis melakukan mogok besar-besaran Atau baru-baru ini beberapa perusahaan besar
di Jerman Seperti Mercedes-Benz, BMW, Volkswagen mengalami penurunan laba yang
signifikan.
Intinya adalah
daya saing Eropa terus menurun Menyebabkan meningkatnya biaya hidup Masyarakat.
Di sisi lain, konsumsi pribadi di Uni Eropa Sejak 2008 terus menurun Hingga
sekarang tahun 2024 telah mencapai titik terendah dalam Sejarah, Artinya
orang-orang di Uni Eropa semakin enggan mengeluarkan uang.
Ini sangat sesuai dengan kondisi ekonomi dan inflasi Uni
Eropa saat ini. Orang Eropa hampir semua menghadapi situasi di mana gaji tidak
naik Tetapi harga-harga meningkat tajam. Tentu saja mereka enggan untuk
berbelanja. Jika kita mempertimbangkan populasi yang menua dan kesejahteraan
sosial yang tidak dapat dikurangi di zona euro, Serta disertai dengan konflik
Rusia-Ukraina dan Amerika Serikat yang memicu Perang Dingin baru Uni Eropa yang
pernah sangat bergantung pada energi murah Rusia dan ekspor barang industri
murah.
China memiliki kinerja seperti sekarang Ini menjadi
sangat masuk akal. Jadi dalam situasi resesi yang khas seperti sekarang Jika
Uni Eropa masih mengikuti sekutu mereka untuk mempertahankan suku bunga
tinggi Banyak uang akan tinggal di sistem keuangan untuk menghasilkan uang.
Meskipun Uni Eropa ingin menggunakan cara finansial untuk mendukung industri
mereka. Mereka akan menghadapi biaya dana yang sangat tinggi. Tetapi jika tidak
segera mengeluarkan uang untuk mempertahankan perkembangan ekonomi dan industri
Uni Eropa mungkin akan terperosok lebih dalam ke dalam resesi.
Hal ini sebenarnya sudah ada pelajaran pada tahun 2008. Akibatnya,
ini menjadi salah satu alasan mengapa sekarang ada perbedaan besar antara Uni
Eropa dan Amerika Serikat. Tentu saja semua keputusan makro ini memiliki dasar
mikro. Dasar mikro ini adalah kehidupan orang Eropa yang semakin sulit. Sebagai
aliansi ekonomi dengan politik yang tersebar Setiap negara di Uni Eropa
meskipun kecil Tetapi tuntutan politik mereka sama Yaitu menjaga stabilitas
pemerintahan.
Jelas sekarang resesi tidak mendukung hal ini Jadi
bagaimana membuat orang Eropa yang hidupnya semakin sulit masih memilih mereka
sendiri. Menjadi konsensus di setiap negara Dalam konsensus ini, Uni Eropa
melakukan tindakan yang bertentangan dengan sekutu mereka Menurunkan suku
bunga terlebih dahulu tampaknya sangat bisa dimengerti. Karena jika
sekarang tidak mendengarkan Amerika Mungkin akan dihitung setelahnya Tetapi
jika tidak segera bertindak Mungkin tidak akan memiliki kesempatan untuk
dihitung sama sekali.
Kanada sebenarnya berada dalam situasi yang mirip dengan
Uni Eropa Lagipula, Kanada sekarang juga benar-benar tidak bisa bertahan lagi.
Jika terus bertahan, bukan hanya perampokan yang sering terjadi, Kejahatan
kekerasan yang meningkat, Demonstrasi dan protes yang mengganggu stabilitas Masyarakat.
Tetapi hasilnya adalah partai yang berkuasa kehilangan banyak suara rakyat
Sehingga kehilangan kekuasaan. Namun setelah Kanada dan Uni Eropa mulai
menurunkan suku bunga Kebijakan moneter yang bertentangan dengan Amerika
ini Akan secara langsung mengurangi efek pasang surut dolar. Ini akan memiliki
dampak yang mendalam dan signifikan pada perubahan keseluruhan tentang tatanan
ekonomi global di masa depan, Juga akan memiliki dampak fundamental pada posisi
dolar di dunia
Jadi ketika Kanada dan Uni Eropa mulai menurunkan suku
bunga terlebih dahulu Investor global juga menunggu kebijakan moneter
terbaru Amerika. Jika Amerika dalam keputusan suku bunga Juga mengikuti
Kanada dan Uni Eropa untuk menurunkan suku bunga Ini berarti
independensi kebijakan moneter Amerika akan dipertanyakan oleh investor global.
Ini sangat mematikan bagi Amerika Dan jika dolar terus mempertahankan kebijakan
suku bunga tinggi Biaya tenaga kerja yang tinggi di Amerika saat ini Dan
masyarakat yang menghadapi biaya hidup yang meningkat Berbagai demonstrasi
berikutnya juga akan sering terjadi
Dalam tatanan internasional saat ini Amerika pasti akan
menjadi pusat perhatian dunia. Baik untuk pasar saham berikutnya Atau pasar
obligasi dan pasar aset lindung nilai Akan memiliki dampak yang sangat besar.
Arus keluar dana dari pasar saham sudah menjadi kepastian Dan pasar obligasi
juga akan terpengaruh oleh penurunan suku bunga. Kanada dan Eropa Imbal hasil
mulai masuk ke tren penurunan. Harga aset lindung nilai akan bergejolak dalam
jangka pendek. Jadi untuk arah investasi akan lebih spesifik, sepertinya peluang langganan tanpa risiko menjadi alternatif
baru dalam arah investasi.